Κέρδη στις ευρωαγορές μετά τις θετικές προβλέψεις της Παγκόσμιας Τράπεζας

Σε ανοδικό έδαφος κινούνται τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, οδεύοντας για την τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση κερδών, στο θετικό κλίμα που διαμορφώνουν σήμερα οι βελτιωμένες προβλέψεις της Παγκόσμιας Τράπεζας για την πορεία της παγκόσμιας ανάπτυξης το 2014.

Η Παγκόσμια Τράπεζα αναθεώρησε ανοδικά τις εκτιμήσεις της για την παγκόσμια ανάπτυξη το 2014 προβλέποντας επέκταση 3,2% από 3% στην πρόβλεψη που είχε ανακοινώσει τον περασμένο Ιούνιο.

"Η ανάπτυξη φαίνεται να ενισχύεται… αλλά οι καθοδικοί κίνδυνοι συνεχίζουν να απειλούν την παγκόσμια οικονομική ανάκαμψη", δήλωσε ο πρόεδρος της Παγκόσμιας Τράπεζας, Jim Yong Kim.

Στην έκθεση της για τις παγκόσμιες οικονομικές προοπτικές η τράπεζα αναφέρει ότι η αμερικανική οικονομία αναμένεται να επεκταθεί κατά 2,8% αυτό το έτος, μέγεθος σημαντικά ενισχυμένο από το προηγούμενο έτος. Η τράπεζα αναβάθμισε τις προβλέψεις της για την Ευρωζώνη το 2014 κατά 0,2 ποσοστιαίες μονάδες στο 1,1%, έπειτα από δύο χρόνια συρρίκνωσης στη νομισματική ένωση των 18 μελών. Ωστόσο, υποβάθμισε ελαφρώς τις προοπτικές ανάπτυξης για τις αναπτυσσόμενες οικονομίες στο 5,3%.

Στο ταμπλό ο πανευρωπαϊκός Stoxx Europe 600 σημειώνει άνοδο 0,3% στις 332,08 μονάδες.

Ο γερμανικός DAX 30 σημειώνει άνοδο 0,5% στις 9.591,02 μονάδες, ο γαλλικός CAC 40 κερδίζει 0,3% στις 4,285, 43 μονάδες, ενώ ο βρετανικός FTSE 100 ενισχύεται 0,2% στις 6.779,49 μονάδες.

Κλειδί η μεταβλητότητα των τραπεζικών μετοχών για τα κέρδη από τα warrants

Nέες διευκρινήσεις προς... ναυτιλομένους – επενδυτές δίνουν οι αρμόδιες χρηματιστηρικές αρχές για το πως μπορεί κανείς να αξιοποιήσει, επενδύσει, τοποθετηθεί, πουλήσει ή αγοράσει warrants με τη μεταβλητότητα της μετοχής να ορίζεται ως ο νούμερο ένα παράγοντας για την απόδοση του προϊόντος. Οι συναλλαγές στα warrant είναι σημαντικές, με αποκορύφωμα τη συνεδρίαση της περασμένης Πέμπτης που η μετοχή της ΕΤΕ και του warrant κατά την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσής τους έφτασαν να κάνουν σχεδόν το 50% του ημερήσιου τζίρου.

- Ποια είναι η παράμετρος που επιδρά περισσότερο στην μεταβολή της αποτίμησης ενός warrant

Η µεταβλητότητα της τιµής της µετοχής είναι ο σηµαντικότερος παράγοντας που επιδρά στην αξία ενός warrant.

- Τι ακριβώς είναι η μεταβλητότητα ("volatility");

Μπορούµε να δούµε τη µεταβλητότητα της απόδοσης της µετοχής ιστορικά για µια συγκεκριµένη χρονική περίοδο. Έτσι για παράδειγµα, αν πούµε ότι η ετησιοποιηµένη µεταβλητότητα 90 ηµερών µιας µετοχής είναι 50%, αυτό σηµαίνει ότι η τυπική απόκλιση (standard deviation) των αποδόσεων της µετοχής τις προηγούµενες 90 ηµέρες (επί 360/90 για να τον ανάγουµε σε ετήσια βάση) θα ήταν 50%. Αν παίρναµε µια περίοδο 30 ηµερών θα είχαµε µια διαφορετική µεταβλητότητα, την ετησιοποιηµένη µεταβλητότητα 30 ηµερών (τυπική απόκλιση των αποδόσεων της µετοχής τις προηγούµενες 30 ηµέρες επί 360/30 για να τον ανάγουµε σε ετήσια βάση).
Σε κάθε περίπτωση αυτό που µας ενδιαφέρει είναι να προβλέψουµε πώς θα είναι η µεταβλητότητα της µετοχής στο µέλλον. Έτσι η απόφαση για το ποια ιστορική μεταβλητότητα θα χρησιµοποιήσουµε (των 30, των 60, των 90, των 180 ηµερών κλπ) είναι υποκειµενική για τον κάθε επενδυτή. Αξίζει να σηµειώσει κανείς ότι η µεταβλητότητα µετά από περίοδο µεγάλων διακυµάνσεων επιστρέφει, σε βάθος χρόνου, σε χαµηλότερα επίπεδα αφού έχει συνήθως εκλείψει σταδιακά ο λόγος της αβεβαιότητας που προκάλεσε την υψηλή διακύµανση.

- Τι μπορεί να κάνει ένας επενδυτής που έχει warrant;

Ο επενδυτής µπορεί να επιλέξει:

• Να πουλήσει το warrant στην αγορά, αν νοµίζει ότι η µετοχή θα κινηθεί πτωτικά το επόµενο χρονικό διάστηµα και δεν επιθυµεί να το ασκήσει και να πάρει µετοχές.
• Να κρατήσει το warrant και να το εξασκήσει σε µια από τις ενδιάµεσες ηµεροµηνίες εξάσκησης αν θεωρήσει ότι η τιµή της µετοχής είναι αρκετά ψηλά σε σχέση µε την τιµή άσκησης.
• Να το κρατήσει µέχρι το τέλος και να το ασκήσει στην τελευταία ηµεροµηνία άσκησης.

- Ποιές θα είναι οι χρεώσεις συναλλαγών των Warrants;

Οι χρεώσεις που προβλέπονται σχετικά µε την εκτέλεση συναλλαγών επί warrants είναι ίδιες µε τις χρεώσεις που εφαρµόζονται σε συναλλαγές επί µετοχών. Πιο συγκεκριµένα:
Ποσοστό 0,0125% επί της αξίας των ηµερησίων συναλλαγών του Μέλους Τίτλων Παραστατικών ∆ικαιωµάτων προς Κτήση Κινητών Αξιών.
0,06 € ανά εντολή που αφορά Τίτλους Παραστατικών ∆ικαιωµάτων προς Κτήση Κινητών Αξιών.
Οι χρεώσεις περιγράφονται αναλυτικά στην αναθεωρηµένη Απόφαση 24 του ∆.Σ. του Χ.Α. Χρηµατιστήριο Αθηνών - Έκδοση 1.3 21/28

- Τι είναι Άτακτη Άσκηση και σε ποιες περιπτώσεις προβλέπεται;

Μέχρι να περάσουν 36 µήνες από την ηµεροµηνία εισαγωγής των warrants, το ΤΧΣ δεν δύναται να µεταβιβάζει τις µετοχές που κατέχει, οι οποίες καλύπτουν τα warrants. Μετά την πάροδο 36 µηνών από την έκδοση των νέων µετοχών, το Ταµείο (ΤΧΣ) δύναται να µεταβιβάσει (άτακτη άσκηση) τις υποκείµενες µετοχές που κατέχει, οι οποίες καλύπτουν τα warrants που έχουν εκδοθεί, εφόσον έχει γνωστοποιήσει τη σχετική του πρόθεση µαζί µε τον αριθµό των µετοχών που επιθυµεί να µεταβιβάσει και έχει καλέσει τους κατόχους των warrants, µετά από προηγούµενη σχετική ειδοποίηση τριάντα (30) ηµερολογιακών ηµερών:

1) να αποκτήσουν τις προς µεταβίβαση µετοχές σε τιµή ίση µε την κατώτερη από
την τιµή άσκησης του δικαιώµατος αγοράς κατά το 3ο έτος (που είναι εκ των προτέρων γνωστή) και
τη µέση χρηµατιστηριακή τιµή της µετοχής των 50 ηµερών που προηγείται της ηµεροµηνίας γνωστοποίησης.
2) να ασκήσουν το δικαίωµα αγοράς για τις τυχόν λοιπές µετοχές που δικαιούνται να αποκτήσουν από την κατοχή του warrant.

Αυτό σηµαίνει ότι ουσιαστικά ο κάτοχος warrants προστατεύεται ως προς την τιµή εξάσκησης µε την οποία θα αποκτήσει µετοχές, αν επιθυµεί να εξασκήσει τα warrants.

- Τι προβλέπεται για τη αναλογία κοινών μετοχών ανά warrant μετά από την άτακτη άσκηση;

Φυσικά, εφόσον µεταβιβαστεί από το ΤΧΣ συγκεκριµένος αριθµός µετοχών µιας τράπεζας µε την παραπάνω διαδικασία, θα πρέπει να γίνει αναπροσαρµογή του αριθµού κοινών µετοχών που θα αντιστοιχούν στο µέλλον σε κάθε warrant. δηλαδή, µετά την άτακτη άσκηση, εφόσον ένας αριθµός µετοχών είτε καταλήξει σε κάποιον επενδυτή είτε µεταβιβαστεί σε κατόχους warrants που εξάσκησαν μέρος των τίτλων τους, τότε για τα εναποµείναντα warrants θα Χρηµατιστήριο Αθηνών - Έκδοση 1.3 18/28 ισχύει νέα αναλογία η οποία και θα ανακοινωθεί. Οι κάτοχοι αυτών των warrants θα µπορούν να λαµβάνουν µετοχές µε βάση αυτή τη νέα αναλογία στο µέλλον. Εάν, εντός έξι µηνών από την ηµεροµηνία άτακτης άσκησης του δικαιώµατος, το Ταµείο δεν έχει µεταβιβάσει, στο σύνολο ή εν µέρει, τις υποκείµενες στα warrants µετοχές, δεν αναπροσαρµόζεται ο αριθµός των κοινών µετοχών που αντιστοιχούν ανά warrant και το Ταµείο, εφόσον επιθυµεί να προβεί σε πώληση των µετοχών του, οφείλει να επαναλάβει την ανωτέρω διαδικασία.
Κατά την διάρκεια της ως άνω εξάµηνης περιόδου η άσκηση των δικαιωµάτων αγοράς αναστέλλεται, ωστόσο οι κάτοχοι των warrants δύναται να ασκήσουν τα δικαιώµατα αγοράς κατά την ημερομηνία άτακτης άσκησης, καθώς και κατά την εκπνοή της εξάµηνης περιόδου.

- Υπάρχουν όρια διακύμανσης στα warrants και πώς ορίζονται;

Κατά τις 3 πρώτες ηµέρες διαπραγµάτευσης από την εισαγωγή των warrants δεν υφίστανται όρια ηµερήσιας διακύµανσης. Ο κανόνας αυτός επιτρέπει την ελεύθερη διαµόρφωση της χρηµατιστηριακής τιµής µε βάση την προσφορά και την ζήτηση και εφαρµόζεται και στις µετοχές των νεο-εισηγµένων εταιριών.
Μετά τις 3 πρώτες ηµέρες διαπραγµάτευσης, ορίζονται όρια διακύµανσης, ο καθορισµός των οποίων λαµβάνει υπόψη ότι βασικό χαρακτηριστικό των warrants είναι ότι παρουσιάζουν µεγαλύτερη µεταβλητότητα από τις υποκείµενες µετοχές των τραπεζών. Για το λόγο αυτό, τα όρια διακύµανσης είναι κλιµακούµενα και επεκτείνονται σταδιακά, προκειµένου να δοθεί χρόνος στην αγορά να κατανοήσει τις διακυµάνσεις κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, Ειδικότερα:
Το µέγιστο όριο ηµερήσιας διακύµανσης των τιµών είναι κλιµακούµενο. Το πρώτο όριο διακύµανσης της τιµής είναι +50% ή -50% επί της τιµής εκκίνησης (τιµής αναφοράς)
Εφόσον εντολές αγοράς στο ανώτατο όριο ή εντολές πώλησης στο κατώτατο όριο παραµείνουν ανεκτέλεστες στις καλύτερες τιµές αγοράς ή πώλησης (Best Bid Offer Χρηµατιστήριο Αθηνών - Έκδοση 1.3 20/28 ΒΒΟ) επί δεκαπέντε (15) λεπτά της ώρας, το όριο ηµερήσιας διακύµανσης επεκτείνεται στο +100% ή -100% αντίστοιχα.
Στη συνέχεια, εάν εντολές αγοράς στο αναπροσαρµοσµένο ανώτατο όριο, παραµείνουν ανεκτέλεστες στις καλύτερες τιµές αγοράς (Best Bid Offer ΒΒΟ) επί δεκαπέντε (15) λεπτά της ώρας, το όριο ηµερήσιας διακύµανσης επεκτείνεται στο +200%.
Στη συνέχεια, εφόσον εντολές αγοράς στο αναπροσαρµοσµένο ανώτατο όριο παραµείνουν ανεκτέλεστες στις καλύτερες τιµές αγοράς (Best Bid Offer ΒΒΟ) επί δεκαπέντε (15) λεπτά της ώρας, το όριο ηµερήσιας διακύµανσης επεκτείνεται στο +400%.
Σηµειώνεται ότι το Χρηµατιστήριο Αθηνών έχει τη δυνατότητα να επεκτείνει τα ηµερήσια όρια διακύµανσης τιµών, µε απόφαση του Προέδρου του ∆.Σ. του Χ.Α. ή άλλου εντεταλµένου οργάνου του Χ.Α. ώστε να µπορεί άµεσα να ανταποκριθεί στις µεταβαλλόµενες συνθήκες της χρηµατιστηριακής αγοράς.

- Πώς διαπραγματεύονται τα Warrants στη νέα κατηγορία διαπραγμάτευσης;

Η διαπραγµάτευση στη νέα κατηγορία των warrants είναι συνεχής («Μέθοδος 1» - Αυτόµατη και Συνεχής Κατάρτιση Συναλλαγών) και το ωράριο λειτουργίας στην κατηγορία αυτή είναι από 10:15 έως 17:20.
Εκτός από τη συνεχή διαπραγµάτευση, δίνεται η δυνατότητα κατάρτισης προσυµφωνηµένων συναλλαγών, τα λεγόµενα «πακέτα». Ο επενδυτής ή ο χρηµατιστής επιλέγει την προσυµφωνηµένη συναλλαγή που ταιριάζει στην περίπτωσή του. Για αναλυτικότερες πληροφορίες σχετικά µε τα χαρακτηριστικά της νέας κατηγορίας διαπραγµάτευσης, µπορείτε να ανατρέξετε στην Απόφαση 22 του ∆.Σ. του Χ.Α., όπως πρόσφατα αναθεωρήθηκε και ισχύει.

- Θα υπάρχει Eιδικός Διαπραγματευτής;

Η ύπαρξη Ειδικού ∆ιαπραγµατευτή (Ε.∆.) στην κατηγορία διαπραγµάτευσης των warrants δεν είναι υποχρεωτική. Στην περίπτωση, όµως, που υπάρχει Ειδικός ∆ιαπραγµατευτής στην κατηγορία αυτή οι υποχρεώσεις του περιγράφονται αναλυτικά στην αναθεωρηµένη Απόφαση 2 του ∆.Σ. του Χ.Α.

Εκτίμηση της παγκόσμιας οικονομικής κατάστασης απ’ την Atradius

Διαφαινόμενη ισχνή ανάπτυξη, προερχόμενη απ’ τις αναπτυσσόμενες οικονομίες, με την οικονομία της Ευρωζώνης να παραμένει στάσιμη.Η παγκόσμια οικονομική κατάσταση παρουσιάζει επιδείνωση το τελευταίο εξάμηνο ακολουθούμενη από φθίνουσες εκτιμήσεις τόσο στις αναπτυγμένες όσο και στις αναπτυσσόμενες αγορές. Παρότι αναμένεται η ανάπτυξη να παρουσιάσει άνοδο κατά το 2013, η Ευρωζώνη παρουσιάζεται στάσιμη. Οι κίνδυνοι για την παγκόσμια οικονομική κατάσταση παραμένουν σημαντικοί.

Οι ενδείξεις είναι πλέον πολύ ευκρινείς:
• Η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη θα παρουσιάσει άνοδο από 2,6% σε 2,8% κατά το 2013 καθώς η Δυτική Ευρώπη αντιπαρέρχεται την ύφεση και οι αναδυόμενες οικονομίες παρουσιάζουν θετική δυναμική.
• Η οικονομία της Ευρωζώνης αναμένεται να παραμείνει στάσιμη το 2013 παρουσιάζοντας ανάπτυξη μόνο 0,2%. Στη Λατινική Αμερική η ανάπτυξη αυξήθηκε κατά 3,8% ενώ στην Ασία η ανάπτυξη σταθεροποιήθηκε στο 4,9%. Οι Ηνωμένες Πολιτείες συνεχίζουν να ανακάμπτουν με βραδείς ρυθμούς και αναμενόμενη ανάπτυξη στο 2,1%.
• Παρά την επεκτατική νομισματική πολιτική οι πιστωτικοί όροι παραμένουν αυστηροί στις ανεπτυγμένες αγορές. Ο χρηματοπιστωτικός κλάδος ακόμα ενοποιεί χρέη και αναζητά νέα κεφάλαια για να συμμορφωθεί με το νέο κανονισμό, ιδιαίτερα στην Ευρωζώνη.
• Σύμφωνα με τις προβλέψεις μας αναμένεται μια συνεχής αύξηση στις επισφάλειες σε πολλές οικονομίες της Ευρώπης εξαιτίας των αδύναμων προοπτικών οικονομικής δραστηριότητας το 2012 και 2013.
• Οι κίνδυνοι που παρουσιάζονται για τις οικονομικές εξελίξεις παραμένουν σημαντικοί. Ενδεχόμενη διεύρυνση της κρίσης στην Ευρωζώνη, περαιτέρω επιβράδυνση της ανάπτυξης στις αναπτυσσόμενες οικονομίες και πιθανή εκτίναξη της τιμής του πετρελαίου, είναι παράγοντες ικανοί να υπονομεύσουν την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη.

Παραδίδονται στην πτώση οι αγορές

Με αμείωτους ρυθμούς συνεχίζεται σήμερα η αποστροφή ρίσκου στις αγορές προς όφελος του δολαρίου αφού χθες ο Ben Bernanke έστειλε το μήνυμα της αρχής του τέλους στην απεριόριστη στήριξη της οικονομίας από τη Fed. Τις χθεσινές ρευστοποιήσεις ήρθε να εντείνει σήμερα κατά τη συνεδρίαση των ασιατικών αγορών η ανακοίνωση του PMI μεταποίησης της HSBC στην Κίνα που διαμορφώθηκε σε χαμηλά 9 μηνών.

Στην αγορά συναλλάγματος το δολάριο εξακολουθεί να κυριαρχεί στα κέρδη, ενώ όλα τα βασικά νομίσματα κινούνται πτωτικά έναντι του δολαρίου. Η ισοτιμία EURUSD δοκίμασε νωρίτερα πτωτικά το επίπεδο του 1,3200 και διαπραγματεύεται κάτω από αυτό, ενώ το USDJPY συνέχισε την ανοδική του πορεία φτάνοντας πάνω από τα 98,20 γεν. Η ισοτιμία AUDUSD διαπραγματεύεται κάτω από το 0,9200 στα χαμηλότερα επίπεδα από το Σεπτέμβρη του 2010.

Έντονες είναι οι απώλειες στα σημαντικότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια άνω του 2%, ενώ ο χρυσός «έχασε» το επίπεδο των 1.300 δολαρίων/ουγγιά σε χαμηλά άνω των 2,5 ετών με απώλειες που ξεπερνούν το 6%. Το ασήμι βυθίζεται κάτω από τα 20 δολάρια/ουγγιά με απώλειες κοντά στο 8%.

Διεθνείς οίκοι έσπευσαν να χαμηλώσουν περαιτέρω τον πήχη για το χρυσό. Ειδικότερα, η Credit Suisse περιμένει νέα πτώση κατά 50 δολάρια τις επόμενες ημέρες, ενώ η UBS υποβάθμισε τη μηνιαία πρόβλεψη για το πολύτιμο μέταλλο στα 1.250 δολάρια από τα 1.425 δολάρια και την 3μηνη πρόβλεψη στα 1.350 δολάρια από τα 1.500 δολάρια.

Στις οικονομικές ανακοινώσεις της ημέρας, οι πωλήσεις λιανικής στη Βρετανία ενισχύθηκαν κατά 2,1% το Μάιο έναντι εκτίμησης για 0,8%. Ο PMI μεταποίησης στη Γερμανία απογοήτευσε τις προσδοκίες, ενώ ο σύνθετος PMI στην Ευρωζώνη άγγιξε νέα υψηλά έτους παρ’ όλο που παραμένει σε περιβάλλον συρρίκνωσης.

Ακόμα η Τράπεζα της Ελβετίας ανακοίνωσε ότι διατηρεί το όριο σύνδεσης ευρώ-ελβετικού φράγκου στο 1,2000, ενώ αμετάβλητος παρέμεινε ο στόχος του 3μηνου Libor στο 0,00%.

Αρνητικό κλίμα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Διατηρούνται οι πιέσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια στο αρνητικό κλίμα που διαμορφώνουν σήμερα η μεγάλη πτώση των δεικτών στην Ασία και τη Wall Street αλλά και οι πιο απαισιόδοξες προβλέψεις της Παγκόσμιας Τράπεζας για την ανάπτυξη αυτό το έτος.

Στο Τόκιο ο δείκτης Nikkei σημείωσε βουτιά 6,4% διολισθαίνοντας σε περιοχή bear-market καθώς το δολάριο υποχώρησε στα χαμηλότερα επίπεδα από τις αρχές Απριλίου έναντι του γεν.

Την ίδια στιγμή στη Νέα Υόρκη οι δείκτες της Wall Street συμπλήρωσαν τρεις διαδοχικές αρνητικές συνεδριάσεις εν μέσω ανησυχιών ότι η Federal Reserve θα ξεκινήσει σύντομα να μειώνει τις αγορές ομολόγων που πραγματοποιεί για να στηρίξει την ανάκαμψη της οικονομίας.

Το αρνητικό κλίμα εντείνουν και οι απαισιόδοξες προβλέψεις της Παγκόσμιας Τράπεζας για την πορεία της ανάπτυξης αυτό το έτος. Ειδικότερα, το ίδρυμα αναμένει η παγκόσμια οικονομία να τρέξει με ρυθμό 2,2% αυτό το έτος, αντί για 2,4% που είχε ανακοινώσει στην πρόβλεψη του περασμένου Ιανουαρίου και χαμηλότερα από την ανάπτυξη του 2,3% που είχε καταγραφεί το 2012. Για την Ευρωζώνη η Παγκόσμια Τράπεζα αναμένει υποχώρηση του ΑΕΠ κατά 0,6% αυτό το έτος.

Στο ταμπλό ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχωρεί 1,5% στις 286,41 μονάδες καθώς οδεύει για το τέταρτο διαδοχικό αρνητικό κλείσιμο, ενώ ο εκτιμητής της πορείας των χρηματιστηριακών αγορών των χωρών-μελών της Ευρωζώνης, ο Euro Stoxx 50 χάνει 1,4%.

Ο βρετανικός FTSE 100 σημειώνει πτώση 1,3% στις 6.219,09 μονάδες, ο γερμανικός DAX υποχωρεί 1,9% στις 7.987,90 μονάδες χάνοντας το επίπεδο των 8.000 μονάδων για πρώτη φορά από τις αρχές Μαΐου, ενώ ο γαλλικός CAC-40 χάνει 1,2% στις 3.749,38 μονάδες.

Ο ιταλικός FTSE Mib σημειώνει απώλειες 0,7%, ο ισπανικός IBEX 35 υποχωρεί 1,5%, ενώ ο ελβετικός SMI χάνει 1,2%.

Αρνητικά πρόσημα και για τους ρωσικούς δείκτες με τον MICEX στο -0,6% και τον RTS στο -1,3%. Ο τουρκικός ISE σημειώνει κερδίζει 0,8%.

Πέφτει το Χρηματιστήριο - Πετάνε τα spreads - Πτώση σοκ στο Τόκιο

Μία ανάσα από τις 900 μονάδες βρίσκονται τα ελληνικά spreads. Δυνατή πτώση στα διεθνή χρηματιστήρια ενώ το ευρώ ανεβαίνει με την ισοτιμία του έναντι του δολαρίου στα 1,33423.

Στις 12.04 ο Γενικός Δείκτης βρέθηκε στις 849,38 μονάδες με πτώση -2,04% και τζίρο στα 18,04 εκ.ευρώ.

Στις 11.27 ο Γενικός Δείκτης βρέθηκε στις 846,80 μονάδες με πτώση -2,34% και τζίρο στα 11,67 εκ.ευρώ.

Στις 10.58 ο Γενικός Δείκτης βρέθηκε στις 863,98 μονάδες με πτώση -0,36% και τζίρο στα 6,45 εκ.ευρώ.

Το Λονδίνο είναι στο -1,11%, Η φΡΑΓκφούρτη στο -1,83% και το Παρίσι στο -1,15%.

Πτώση σοκ με -6,35% για τον δείκτη Nikkei του χρηματιστηρίου του Τόκιο, μετά την απότομη αύξηση στην ισοτιμία του γιεν που εν μέρει οφείλεται στην απογοήτευση των επενδυτών από την απουσία περαιτέρω μέτρων νομισματικής πολιτικής από την Κεντρική Τράπεζα της Ιαπωνίας.

Τα spreads για την Ελλάδα είναι στις 887 μονάδες βάσης, την Πορτογαλία στις 489, την Ισπανία στις 313 και την Ιταλία

Goldman Sachs: Αγοραστική ευκαιρία τα τρέχοντα επίπεδα τιμών

Αγοραστική ευκαιρία χαρακτηρίζει την πρόσφατη υποχώρηση των διεθνών χρηματιστηριακών δεικτών η Goldman Sachs αν και υπό προϋποθέσεις.

Η ανοδική κίνηση της Wall την Παρασκευή μετά τα νέα θετικά στοιχεία για την αμερικανική οικονομία και ειδικότερα την αγορά απασχόλησης.

Η Goldman θεωρεί ελκυστικές τις αποτιμήσεις που έχουν διαμορφωθεί σε ΗΠΑ Ιαπωνία και Γερμανία και εξακολουθεί να προτείνει τοποθετήσεις σε τράπεζες μεγάλης κεφαλαιοποίησης.

«Τυπικά στις αγορές μια οπισθοχώρηση των δεικτών σε ένα περιβάλλον βελτιούμενων μακροοικονομικών δεικτών αποτελεί αγοραστική ευκαιρία» επισημαίνει ο κορυφαίος αναλυτής του αμερικανικού οίκου Aleksandar Timcenko, προσθέτοντας πως: «Πρακτικά σε αυτή τη χρονική συγκυρία τα χρηματιστήρια θα ευνοηθούν από τις επερχόμενες ανακοινώσεις για τις οικονομίες. Εφόσον μια βελτίωση των μεγεθών πράγματι εκδηλωθεί, «τα τρέχοντα επίπεδα τιμών θα αποδειχθούν εξαιρετικό σημείο εισόδου στις αγορές».

Υπάρχουν όμως ρίσκα και συγκεκριμένα οι «δυσδιάκριτες προθέσεις των κεντρικών τραπεζιτών αναφορικά με τις επόμενες κινήσεις τους στην σκακιέρα της νομισματικής πολιτική».

Σε αυτό το περιβάλλον, η Goldman Sachs εκτός από τις επιλεκτικές τοποθετήσεις στα διεθνή χρηματιστήρια προτείνει βραχυπρόθεσμα long θέσεις στο ευρώ έναντι της βρετανική λίρας με στόχο τις 88 πένες ανά ευρώ και κλείσιμο αυτών των θέσεων εφόσον το κοινό νόμισμα υποχωρήσεις στις 83,50 πέννες.

Επίσης προτείνει long θέσεις στα ιταλικά 10ετή κρατικά ομόλογα σε συνδυασμό με short θέσεις στα γαλλικά 10ετή. Και, βέβαια, long θέσεις στα 5ετή γερμανικά κρατικά ομόλογα.

«Ο παγκόσμιος επιχειρηματικός κύκλος αρχίζει να σταθεροποιείται και οι δείκτες που παρακολουθούμε για να διαπιστώσουμε την ένταση της οικονομικής δραστηριότητας πλησιάζουν τα όρια άνω των οποίων αντανακλούν επέκτασή της» προσθέτει η Goldman διατυπώνοντας την προτίμηση της για τρία, κυρίως, χρηματιστήρια και με την ακόλουθη σειρά: Γερμανία, Ιαπωνία και Wall Street.

Μέχρι τα μέσα Μαΐου, οι διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές είχαν μια εξαιρετική χρονιά. Από τότε, όμως οι περισσότερες μεγάλες αγορές μπήκαν σε μια φάση διακυμάνσεων ή και διόρθωσης.

Οι πρωταγωνιστές του sell-off ήταν οι ιαπωνικές μετοχές, οι οποίες είναι σήμερα περισσότερο από 17% χαμηλότερα από τα πρόσφατα υψηλά. Με βάση τα ιστορικά δεδομένα, η πτώση αυτή είναι αρκετά ασυνήθιστη: Είναι μεγαλύτερη από 2 τυπικές αποκλίσεις (standard deviations) από τη μέση μηνιαία πτώση του Nikkei, οπότε κρίνεται υπερβολική. Το μέτρο αυτό της πτώσης έχει σημασία ως ιστορικό σημείο αναφοράς.

Σημειώνεται δε, πως το μεγαλύτερο μέρος του μέχρι στιγμής το 2013 ράλι στις ιαπωνικές μετοχές, προέρχεται από μια σειρά ανακοινώσεων νέας οικονομικής και νομισματικής πολιτική που ερμηνεύεται ως «game-changer». Και αυτό αναμένεται να συνεχισθεί.

Άλλοι σημαντικοί δείκτες είχαν επίσης διαμορφωθεί πολύ κάτω από τα πρόσφατα υψηλά τους και έτσι οι επιδόσεις τους εκτιμάται ότι θα επανακάμψουν. Ο S&P 500 και ο DAX κρίνεται ότι υπερ-αντέδρασαν αρνητικά στις πρόσφατες ανησυχίες για επικείμενη σύσφιξη των νομισματικών συνθηκών και ως εκ τούτου η άνοδός τους αναμένεται να συνεχισθεί.

Ειδικά μόλις καταστεί σαφές ότι δεν μπορεί οι οικονομίες να αναπτύσσονται με επιταχυνόμενους ρυθμούς, οι αποτιμήσεις των μετοχών να είναι ελκυστικές, σε σχέση πάντα με την προβλεπόμενη κερδοφορία, και παρόλα αυτά οι μετοχές να υποχωρούν εξαιτίας μιας απροσδιόριστης αίσθησης ότι «κάτι κακό θα κάνουν οι κεντρικές τράπεζες».
Οι συμμετέχοντες στις αγορές πρέπει απλώς να «χωνέψουν» ότι το κόστος του χρήματος δεν μπορεί να παραμείνει εσαεί τόσο χαμηλό.

Ξεχωρίζει η απόφαση επιτοκίων της ΕΚΤ

Μια ήσυχη μέρα στα ασιατικά χρηματιστήρια, με σημαντικές κινήσεις όμως στα νομίσματα. Ο Ιαπωνικός δείκτης κλείνει για πρώτη φορά κάτω από τις 13.000 μονάδες τους τελευταίους 2 μήνες, και οδηγεί χαμηλότερα την ισοτιμία USD/JPY που με τη σειρά της προκαλεί μια γενικότερη αδυναμία στο δολάριο. Ο Ιαπωνικός δείκτης έχει «γράψει» ένα αξιοσέβαστο +25% από τις αρχές του 2013, και η πτωτική κίνηση αυτή μοιάζει περισσότερο ως μια διόρθωση.

Οι σημαντικές ανακοινώσεις για την Ευρώπη ξεκινούν με τις εργοστασιακές παραγγελίες της Γερμανίας, ενώ αυτό που ξεχωρίζει είναι η απόφαση επιτοκίων της ΕΚΤ και η συνέντευξη του Μ. Ντράγκι. Η αγορά θεωρεί σχεδόν βέβαιη την παραμονή των επιτοκίων στο 0.50%, αλλά ποτέ δεν μπορούμε να αποκλείσουμε μια απρόσμενη απόφαση. Απόφαση των επιτοκίων έχουμε και από την BoE για τη Μ. Βρετανία, με τις προβλέψεις και εδώ να δείχνουν παραμονή στο 0.50%. Η μέρα κλείνει με τις αρχικές αιτήσεις ανεργίας για την Αμερική.

Συρρίκνωση της οικονομίας της Ευρωζώνης

Συνεδρίαση ευρωπαϊκών αγορών: Πτώση για το USD/JPY κάτω από τα 100,00 γεν καθώς η καθυστέρηση εφαρμογής της πολιτικής του Abe στην Ιαπωνία «ενοχλεί» τις αγορές.

Το ΑΕΠ της Ευρωζώνης επιβεβαιώθηκε στο -0,2% το πρώτο τρίμηνο του έτους με την Ευρωζώνη να παραμένει σε ύφεση για έκτο διαδοχικά τρίμηνο. Σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2012, το ΑΕΠ υποχώρησε κατά -1,1%, σύμφωνα με την τελική εκτίμηση της Eurostat.

Οι πωλήσεις λιανικής τον Απρίλιο σημείωσαν πτώση 0,5% απογοητεύοντας τις προσδοκίες για πτώση -0,2% και χειρότερες από τη μείωση του 0,2% το Μάρτιο. Οι λιανικές πωλήσεις υποχώρησαν κατά 1,1% σε σχέση με τον Απρίλιο του 2012.

Παρ’ όλα αυτά, το ευρώ δεν αντέδρασε στις δύο ανακοινώσεις και η ισοτιμία EUR/USD εξακολουθεί να διαπραγματεύεται πάνω από το 1,3000. Η στερλίνα σημείωσε σήμερα τη μεγαλύτερη αντίδραση συγκριτικά με το δολάριο και το ευρώ με το GBP/USD να ενισχύεται πάνω από το 1,5350 μετά τον καλύτερο των εκτιμήσεων PMI υπηρεσιών στη Βρετανία.

Το γεν παραμένει ο μεγάλος νικητής μέχρι στιγμής στον απόηχο των δηλώσεων του πρωθυπουργού της Ιαπωνίας Abe περί τρίτου μέρους του οικονομικού του σχεδίου με χαλάρωση των κανονισμών για τις επιχειρήσεις. Ωστόσο, οι αγορές φαίνεται ότι έχουν απογοητευτεί από την καθυστέρηση εφαρμογής του σχεδίου και ο δείκτης Nikkei έκλεισε με απώλειες 3,83%.

Έτσι, η ισοτιμία USD/JPY υποχώρησε κάτω από τα 100,00 γεν και εξακολουθεί να διαπραγματεύεται γύρω από το 99,50 με πιθανή αντίσταση στο παραπάνω επίπεδο.

Συνεχίζονται και σήμερα οι απώλειες στην Wall Street

Διευρύνουν τις χθεσινές τους απώλειες οι δείκτες του αμερικανικού χρηματιστηρίου, μετά τα στοιχεία για την απασχόληση και την παραγωγικότητα στις ΗΠΑ που δεν κατάφεραν να ξεπεράσουν τις εκτιμήσεις.

"Η προσοχή στρέφεται κυρίως στα οικονομικά στοιχεία, έτσι ο καθένας μπορεί να κάνει τον Νοστράδαμο και να μαντέψει ποια θα είναι η επόμενη κίνηση της Fed", δήλωσε ο Mark Luschini, επικεφαλής στρατηγικών επενδύσεων της Janney Montgomery Scott, σχολιάζοντας τις αλλεπάλληλες εικασίες για το αν η Fed ετοιμάζεται να περιορίσει τις μηνιαίες αγορές ομολόγων αξίας 85 δισ. δολαρίων.

Δείκτες – Στατιστικά
Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχωρεί κατά 56,90 μονάδες (-0,38%) και βρίσκεται στις 15.120,60 μονάδες. Ο δείκτης Nasdaq καταγράφει πτώση 6,90 μονάδων (-0,20%) φτάνοντας τις 3.438,30 μονάδες. O S&P 500 σημειώνει πτώση 5,40 μονάδων (-0,33%) και βρίσκεται στις 1.625,90 μονάδες.

Από τις 30 μετοχές που απαρτίζουν το δείκτη Dow Jones 11 κινούνται με θετικό πρόσημο και 19 με αρνητικό. Εξ΄αυτών τα μεγαλύτερα ποσοστιαία κέρδη καταγράφει η UnitedHealth καθώς διαπραγματεύεται στα 62,79 δολάρια με άνοδο 0,43 δολ. ή σε ποσοστό 0,69%. Ακολουθούν η Bank of America Corp με κέρδη 0,52% στα 13,42 δολάρια και η Pfizer Inc στα 27,79 δολάρια με άνοδο 0,47%.

Στον αντίποδα, οι τρεις μετοχές με τη χειρότερη επίδοση σήμερα είναι η μετοχή των McDonalds (-0,99%), η Microsoft (-0,97%) και η Intel (-0,75%). Οι πρωταγωνιστές της ημέρας.

Στις συναλλαγές της Τρίτης, την επενδυτική ψυχολογία βάρυναν οι φόβοι για το πότε η Federal Reserve θα αρχίσει να περιορίζει το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης. Ο δείκτης Nasdaq κατέγραψε πτώση 20,10 μονάδων (-0,58%) και έκλεισε στις 3.445,20 μονάδες. O S&P 500 σημείωσε πτώση 9,00 μονάδων (-0,55%) κλείνοντας στις 1.631,30 μονάδες.

Αναλυτικά στα μάκρο, οι ιδιωτικές επιχειρήσεις έκαναν λιγότερες προσλήψεις από ότι αναμενόταν το Μάιο, σύμφωνα με στοιχεία της ιδιωτικής εταιρείας ADP.

Ειδικότερα, οι θέσεις απασχόλησης στον ιδιωτικό τομέα των ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 135.000 τον τελευταίο μήνα, ενώ οικονομολόγοι προέβλεπαν άνοδο κατά 170.000. Η άνοδος του Μαρτίου αναθεωρήθηκε καθοδικά στις 113.000 από 119.000.

Στο μεταξύ, καθοδικά αναθεώρησε την αύξηση της παραγωγικότητας της οικονομίας των ΗΠΑ το πρώτο τρίμηνο το υπουργείο Απασχόλησης.

Ειδικότερα, σύμφωνα με τα νέα στοιχεία, η παραγωγικότητα εμφάνισε άνοδο 0,5% σε ετήσια βάση αντί 0,7% καθώς η παραγωγή αυξήθηκε 2,1% αντί 2,5% και οι ώρες εργασίας κατά 1,6% αντί 1,8%.

Παράλληλα, το ανά μονάδα κόστος εργασίας υποχώρησε 4,3% ενώ αρχικά είχε ανακοινωθεί πως είχε αυξηθεί 0,5%.

Οικονομολόγοι, σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires, είχαν διαμορφώσει εκτιμήσεις για αύξηση της παραγωγικότητας κατά 0,4% και αύξηση του κόστους εργασίας κατά 0,5%.

Η οικονομική ατζέντα της ημέρας περιλαμβάνει τη δημοσιοποίηση της έκθεσης της Fed για την οικονομία, γνωστής και ως Beige Book. Η τελευταία έκθεση έκανε λόγο για «ήπιο» ρυθμό ανάπτυξης.

Reuters: Η Japonica "ρίχνει" κι άλλο το ελληνικό spread

Πτωτικά συνεχίζει να κινείται την Τρίτη το spread του ελληνικού δεκαετούς διευρύνοντας τα χθεσινά κέρδη στον απόηχο της δημόσιας πρότασης της Japonica για αγορά εώς και 10% του ελληνικού διαπραγματεύσιμου χρέους.

Σύμφωνα με το Reuters, ωστόσο, ορισμένοι traders εκφράζουν επιφυλάξεις για το χαμηλή τιμή στην προσφέρεται να αγοράσει τους ελληνικού τίτλους η αμερικανική Japonica Partners.

«Οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων υποχωρούν στον απόηχο αυτή της πρότασης», φέρεται να δήλωσε trader της αγοράς στο πρακτορείο.

Ειδικότερα, η απόδοσης του 10ετους υποχωρεί σήμερα κατά 16 μ.β. στο 9,24%, ενώ αυτή του 30ετούς κατά 18 μ.β. στο 8,4%, με τους traders να διευκρινίζουν ωστόσο ότι οι χαμηλοί όγκοι συναλλαγών δείχνουν υπερβολικές μεταβολές.

Το ελληνικό spread υποχωρεί σήμερα στις 775 μ.β. (-6 μ.β.).

Νευρική αναμονή στη Wall με το βλέμμα στη Fed

Σε αρνητικό έδαφος συνεχίζουν οι βασικοί δείκτες της Wall Street στις συναλλαγές της Τρίτης με τους επενδυτές να υιοθετούν στάση αναμονής ενόψει των ομιλιών δύο υψηλόβαθμων αξιωματούχων της Federal Reserve που θα μπορούσαν να δώσουν νέες ενδείξεις για τις μελλοντικές κινήσεις της τράπεζας.

Και οι δύο αξιωματούχοι είναι μέλη της Επιτροπής Νομισματικής Επιτροπής της Federal Rederve με δικαίωμα ψήφου στις αποφάσεις της κεντρικής τράπεζας.

Ειδικότερα, το μέλος του Δ.Σ. της Federal Reserve, Sarah Bloom Raskin θα μιλήσει για τον ρόλο της κυβέρνησης στη δημιουργία θέσεων εργασίας, ενώ η επικεφαλής της Kansas City Fed, Esther George θα μιλήσει για την πορεία της οικονομίας.

Στα μάκρο της ημέρας, το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ αυξήθηκε τον Απρίλιο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, ωστόσο ήταν μικρότερο των εκτιμήσεων των αναλυτών.

Ειδικότερα, το εμπορικό έλλειμμα αυξήθηκε 8,5% στα 40,29 δισ. δολ. από 40,3 δισ. δολ. το Μάρτιο καθώς οι εξαγωγές ενισχύθηκαν κατά 5,4 δισ. δολ. στα 187,4 δισ. δολ. ενώ οι εισαγωγές κατά 2,2 δισ. δολ. 227,7 δισ. δολ. Οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires τοποθετούσαν το έλλειμμα στα 41,5 δισ. δολ.

Την ίδια στιγμή, επιβράδυνε το Μάιο η επέκταση της μεταποιητικής δραστηριότητας στην περιοχή της Νέας Υόρκης, σύμφωνα με τα στοιχεία που είδαν σήμερα το φως της δημοσιότητας.

Ειδικότερα, το Institute for Supply Management ανακοίνωσε ότι ο δείκτης των επιχειρηματικών συνθηκών επιβράδυνε στο 54,4 το Μάιο από 58,3 τον Απρίλιο. Μέτρηση πάνω από τις 50 μονάδες δείχνει ταχύτερη επέκταση της δραστηριότητας.

Δείκτες – Στατιστικά

Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχωρεί κατά 120,60 μονάδες (-0,79%) και βρίσκεται στις 15.133,40 μονάδες. Ο δείκτης Nasdaq καταγράφει πτώση 25,70 μονάδων (-0,74%) φτάνοντας τις 3.439,50 μονάδες. O S&P 500 σημειώνει πτώση 12,70 μονάδων (-0,78%) και βρίσκεται στις 1.627,60 μονάδες.

Από τις 30 μετοχές που απαρτίζουν το δείκτη Dow Jones 8 κινούνται με θετικό πρόσημο και 22 με αρνητικό. Εξ αυτών τα μεγαλύτερα ποσοστιαία κέρδη καταγράφει η Merck καθώς διαπραγματεύεται στα 49,43 δολ. με άνοδο 0,98 δολ. ή σε ποσοστό 2,02%. Ακολουθούν η Intel με κέρδη 1,74% στα 25,68 δολ. και η AT&T στα 35,65 δολ. με άνοδο 1,65%.

Στον αντίποδα, οι τρεις μετοχές με τη χειρότερη επίδοση σήμερα είναι η Home Depot (-2,17%), η IBM (-1,36%) και η Chevron Corp (-1,22%). Οι πρωταγωνιστές της ημέρας.

Στις επιχειρηματικές εξελίξεις, οι μετοχές των General Motors και AIG επιστρέφουν στη σύνθεση του S&P 500 την Παρασκευή, όπως ανακοίνωσαν σήμερα οι χρηματιστηριακές αρχές.

Όπως μεταδίδουν ξένα ειδησεογραφικά πρακτορεία, η General Motors θα αντικαταστήσει την Heinz μετά από την ολοκλήρωση της εξαγοράς της από την Berkshire του Warren Buffet, ενώ η AIG θα αντικαταστήσει την Baker Hughes.

Οι δύο αμερικανικοί κολοσσοί έλαβαν δισεκατομμύρια δολάρια από την αμερικανική κυβέρνηση των ΗΠΑ η οποία αναγκάστηκε να παρέμβει για τη διάσωση τους μετά το ξέσπασμα της χρηματοοικονομικής κρίσης του 2008.

Η AIG έλαβε κρατική βοήθεια 182 δισ. δολ. ενώ η GM 50 δισ. δολ.

Το Δεκέμβριο το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών ανακοίνωσε πως θα πουλήσει τις τελευταίες μετοχές της AIG που κατέχει, ενώ τον προηγούμενο μήνα έκανε γνωστό πως θα εξέλθει από την GM στις αρχές του 2014.

Στα αποτελέσματα της ημέρας, αύξηση κερδών 3% κατέγραψε το πρώτο τρίμηνο η Dollar General στα 220,08 εκατ. δολ. ή 67 cents ανά μετοχή από 213,41 εκατ. δολ. ή 63 cents ανά μετοχή ένα χρόνο νωρίτερα.

Σε προσαρμοσμένη βάση τα κέρδη σημείωσαν άνοδο 13% στα 71 cents ανά μετοχή.

Την ίδια περίοδο οι πωλήσεις αυξήθηκαν στα 4,24 εκατ. δολ. από 3,9 εκατ. δολ. με τις συγκρινόμενες να ενισχύονται 2,6%.

Από τη μεριά τους αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση της Thomson Reuters ανέμεναν κέρδη ανά μετοχή 71 cents και πωλήσεις 4,24 δισ. δολ.

Η εταιρεία για το σύνολο της χρήσης αναμένει προσαρμοσμένα ανά μετοχή κέρδη 3,15 έως 3,22 δολ. ενώ προηγουμένως προέβλεπε 3,15 έως 3,3 δολ.

 

Ήπια ανοδικά οι δείκτες στη Wall μετά τα μάκρο

Με θετικό πρόσημο συνεχίζουν οι βασικοί δείκτες της Wall Street καθώς τα απογοητευτικά στοιχεία για την πορεία του μεταποιητικού κλάδου και τις κατασκευαστικές δαπάνες στις ΗΠΑ ενισχύουν τις προσδοκίες ότι η Fed θα κρατήσει αμετάβλητο το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης για την ενίσχυση της οικονομίας.

Ο μεταποιητικός κλάδος επέστρεψε το Μάιο σε τροχιά συρρίκνωσης για πρώτη φορά από το περασμένο Φθινόπωρο, σύμφωνα με τα στοιχεία που είδαν σήμερα το φως της δημοσιότητας.

Όπως ανακοίνωσε το Institute for Supply Management (ISM) ο μεταποιητικός δείκτης PMI διολίσθησε στις 49,0 μονάδες το Μάιο από 50,7 μονάδες τον Απρίλιο, χάνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών που περίμεναν ο δείκτης να βελτιωθεί στις 51 μονάδες.

Σημειώνεται ότι μέτρηση κάτω από τις 50 μονάδες δείχνει συρρίκνωση της δραστηριότητας.

Σύμφωνα με διαφορετική έρευνα που καταρτίζει η εταιρεία δεδομένων Markit, ο μεταποιητικός PMI σκαρφάλωσε στις 52,3 μονάδες το Μάιο από το χαμηλό έξι μηνών των 52,1 μονάδων του Απριλίου. Σημειώνεται πως η αρχική ένδειξη για το Μάιο έδειχνε πτώση στις 51,9 μονάδες.

Την ίδια στιγμή, αύξηση μικρότερη του αναμενομένου σημείωσαν τον Απρίλιο οι κατασκευαστικές δαπάνες στις ΗΠΑ.

Ειδικότερα, οι κατασκευαστικές δαπάνες αυξήθηκαν σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα κατά 0,7% στο εποχιακά προσαρμοσμένο μέγεθος των 860,8 δισ. δολ. σύμφωνα με τα στοιχεία που ανακοίνωσε το αμερικανικό υπουργείο Εμπορίου. Σε ετήσια βάση οι δαπάνες ενισχύθηκαν 4,3%.

Σημειώνεται ότι οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires έκαναν λόγο για άνοδο 0,7%.

Δείκτες – Στατιστικά

Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones κερδίζει 80,70 μονάδες (0,53%) και βρίσκεται στις 15.196,30 μονάδες. Ο δείκτης Nasdaq καταγράφει άνοδο 1,80 μονάδων (0,05%) φτάνοντας τις 3.457,80 μονάδες. O S&P 500 σημειώνει άνοδο 4,20 μονάδων (0,26%) και βρίσκεται στις 1.634,90 μονάδες.

Από τις 30 μετοχές που απαρτίζουν το δείκτη Dow Jones 16 κινούνται με θετικό πρόσημο και 15 με αρνητικό. Εξ αυτών τα μεγαλύτερα ποσοστιαία κέρδη καταγράφει η Merck καθώς διαπραγματεύεται στα 48,66 δολ. με άνοδο 1,96 δολ. ή σε ποσοστό 4,20%. Ακολουθούν η Intel με κέρδη 4,12% στα 25,28 δολ. και η Hewlett-Packard στα 24,84 δολ. με άνοδο 1,72%.

Στον αντίποδα, οι τρεις μετοχές με τη χειρότερη επίδοση σήμερα είναι η AT & T (-1,11%), η Johnson and Johnson (-0,80%) και η Coca Cola (-0,68%). Οι πρωταγωνιστές της ημέρας.

Στο μεταξύ, άλλος ένας αξιωματούχος της Federel Reserve άφησε ανοικτό το ενδεχόμενο η κεντρικό τράπεζα να αρχίσει να περιορίζει το μέγεθος του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης που εφαρμόζει για την τόνωση της οικονομίας.

Ο επικεφαλής της Federal Reserve Bank of San Francisco, John Williams, επιβεβαίωσε σήμερα ότι είναι ανοιχτός στο να μειωθεί το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της κεντρικής τράπεζας τους επόμενους μήνες, όσο η οικονομία συνεχίζει να κάνει καλή πρόοδο.

"Εάν οι προβλέψεις εξελιχθούν όπως ελπίζω και δούμε συνεχείς θετικές ενδείξεις από την αγορά εργασίας και τις συνολικές οικονομικές συνθήκες και διατήρηση της εμπιστοσύνης στην πρόβλεψη για σταδιακή βελτίωση, η άποψή μου είναι ότι ήδη από αυτό το καλοκαίρι θα μπορούσαμε να δούμε κάποια προσαρμογή, κάποια πτωτική προσαρμογή, στο πρόγραμμά μας για αγορές", δήλωσε ο κεντρικός τραπεζίτης.

Στην Ευρώπη τα στοιχεία για τον κλάδο της μεταποίησης διαμορφώνουν θετικό κλίμα.

Όπως έδειξαν τα στοιχεία της εταιρείας δεδομένων Markit, η εργοστασιακή δραστηριότητα στην Ευρωζώνη υποχώρησε με το βραδύτερο ρυθμό του τελευταίου ενός και πλέον έτους το Μάιο, καθώς η γερμανική μεταποίηση βρέθηκε πολύ κοντά στη σταθεροποίηση και οι πληγείσες από την κρίση χώρες, όπως η Ισπανία και η Ελλάδα, ανακοίνωσαν πιο μικρούς ρυθμούς πτώσης.

Ειδικότερα, ο δείκτης ΡΜΙ για την Ευρωζώνη βελτιώθηκε στις 48,3 μονάδες το Μάιο από 46,7 μονάδες τον Απρίλιο, όπως ανακοίνωσε Markit.

Είχαν προηγηθεί τα απογοητευτικά στοιχεία από την Κίνα τα οποία έδειξαν συρρίκνωση της μεταποιητικής δραστηριότητας για πρώτη φορά τους τελευταίους επτά μήνες το Μάιο. Ο HSBC/Markit PMI υποχώρησε στις 49,2 μονάδες το Μάιο, που είναι το χαμηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2012 και χαμηλότερα από τις 50,4 μονάδες του Απριλίου. 

Τουρκία: «Βόμβα» από τις διαδηλώσεις στο χρηματιστήριο

Με πολύ μεγάλες απώλειες άρχισε η συνεδριάση της τουρκικής αγοράς, στον απόηχο των μεγάλων διαδηλώσεων και των επεισοδίων που έγιναν στο εσωτερικό της χώρας τελευταίες τρεις μέρες.

Το χρηματιστήριο της γειτονικής χώρας ξεκίνησε με κάθοδο 8,04%, ενδεικτικό του προβληματισμού των επενδυτών για συνέχιση ή και κλιμάκωση των κινητοποιήσεων στην Κωνσταντινούπολη και σε άλλες πόλεις της Τουρκίας.

Το βράδυ της Κυριακής οι αστυνομικές Αρχές χρησιμοποίησαν δακρυγόνα για να διαλύσουν
πολλές χιλιάδες διαδηλωτές που είχαν συγκεντρωθεί έξω από το γραφείο του πρωθυπουργού της Τουρκίας Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν στην Κωνσταντινούπολη.
Όπως ανέφερε ένας φωτορεπόρτερ του Γαλλικού Πρακτορείου που ήταν στο σημείο, σημειώθηκαν συγκρούσεις μεταξύ αστυνομικών και διαδηλωτών στην περιοχή που απέχει αρκετά χιλιόμετρα από την πλατεία Ταξίμ. Βίαια επεισόδια είχαν σημειωθεί στο ίδιο σημεία και κατά τη διάρκεια της νύχτας, λίγες ώρες μετά την αποχώρηση της αστυνομίας από το Ταξίμ, που παραμένουν συγκεντρωμένοι χιλιάδες διαδηλωτές.
Εκτεταμένη χρήση χημικών προκειμένου να διαλύσει τους διαδηλωτές έκανε η αστυνομία και στην Άγκυρα, καθώς συνεχίζονται και στην πρωτεύουσα, για τρίτη ημέρα, οι αντικυβερνητικές διαδηλώσεις.

Οι αστυνομικοί επενέβησαν πολλές φορές στην κεντρική πλατεία Κιζιλάι για να εμποδίσουν περίπου χίλιους διαδηλωτές να κατευθυνθούν προς το κτίριο όπου στεγάζεται το γραφείο του πρωθυπουργού Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν. Οι δυνάμεις ασφαλείας εκτόξευσαν δακρυγόνα στο πλήθος που είχε συγκεντρωθεί στο χώρο.
"Η αστυνομία δεν σταματά να απωθεί τους διαδηλωτές που δεν απειλούσαν κανέναν. Δυσκολευόμαστε να αναπνεύσουμε", είπε μια 27χρονη κοπέλα, η Γκιεζντέ Εζντεμίρ. Σύμφωνα με τη διαδηλώτρια αυτήν, πολλοί άνθρωποι έχουν τραυματιστεί.

JPMorgan : Σε discount τα διεθνή χρηματιστήρια

Μονόδρομος για τους fund managers παραμένουν τα χρηματιστήρια σε ένα περιβάλλον που χαρακτηρίζεται από χαλαρή νομισματική πολιτική, βελτίωση τςη μακροοικονομικής εικόνας και προοπτική χαλάρωσης της δημοσιονομικής σύσφιξης στην Ευρώπη. Οι αγορές δε παραμένουν σε discounts έναντι των ιστορικών μέσων όρων τους.

Έτσι στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια που περιλαμβάνουν διάφορες κατηγορίες επένδυσης διατηρείται η αυξημένη στάθμιση στις μετοχές ενώ μεταξύ των ομολόγων διαπιστώνεται προτίμηση στα επιχειρηματικά ομόλογα έναντι των κρατικών. Όσον αφορά την γεωγραφική κατανομή της προσοχής των θεσμικών επενδυτών στο επίκεντρο παραμένουν οι ΗΠΑ, η Ευρώπη (πλην Βρετανίας) και η Ιαπωνία.

Αυτό τονίζουν οι fund managers της JPMorgan Asset Management προσθέτοντας πως το momentum των προβλέψεων της αγοράς για την κερδοφορία όπως αποτυπώνεται από τον λόγο των αναβαθμίσεων προς τις υποβαθμίσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) αυξήθηκε σε 12 από τις 24 αγορές που παρακολουθούν αλλά μειώθηκε σε 12 άλλες από αυτές. Οι εκτιμήσεις για τα κέρδη κινήθηκαν ανοδικά για το Χονγκ Κονγκ, την Ινδονησία, την Ιαπωνία και την Ταϊβάν.

Πίσω από την υποτονική αυτή εικόνα για την κερδοφορία όμως εκτιμάται ότι οι προβλέψεις για την αύξηση των κερδών έχουν αγγίξει τα κατώτατα επίπεδα στις ανεπτυγμένες αγορές και άρα η επόμενη κίνηση μπορεί να είναι ανοδική ενισχύοντας τις μετοχές.

Για το 2013 οι προβλέψεις για αύξηση των κερδών ανά μετοχή για τις ΗΠΑ δεν εμφάνισαν τι τελευταίο διάστημα σημαντική μεταβολή και διαμορφώθηκαν στο 7,3% από 7,4%, ενώ στην Ευρώπη υπήρξε υποχώρηση από 8,6% στο 5,9%, αν και είχε προηγηθεί η άνοδος από 6,2% τον Φεβρουάριο. Στις αναδυόμενες αγορές διατηρήθηκε η άνοδος, φθάνοντας στο 16,0% από 15,6% τον προηγούμενο μήνα.

«Επιβεβαιώνεται έτσι, κατά κάποιο τρόπο, η εκτίμησή μας ότι οι προβλέψεις θα έφθαναν σε κατώτατα σημεία για τις ανεπτυγμένες αγορές, καθώς πλησιάζουν σήμερα αρκετά στα μετρίου έως μεγάλου μεγέθους μονοψήφια επίπεδα ανάπτυξης για το 2013 που προβλέπονται σύμφωνα με τα μοντέλα της κερδοφορίας που εδώ και αρκετό καιρό έχουμε διατυπώσει» υπογραμμίζουν στην μηνιαία οικονομική ανασκόπηση επενδύσεων, που συνέταξαν οι αναλυτές της Global Multi-Asset Group, ομάδα διαχείρισης παγκόσμιων χαρτοφυλακίων διαφόρων κατηγοριών επένδυσης της JPMorgan Asset Management.

«Μας προβληματίζει περισσότερο η συνεχιζόμενη ανοδική τάση των εκτιμήσεων για τις αναδυόμενες αγορές, καθώς αυξάνεται ο κίνδυνος να υπάρξει αργότερα κάποια απογοήτευση» επισημαίνουν.

Και ενώ οι αποτιμήσεις των μετοχών δεν φαίνονται πλέον τόσο ελκυστικές όσο στο παρελθόν, σε μια σύγκριση σε μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα εξακολουθούν να είναι υποστηρικτικές υπολογίζει η JP Morgan. Για τις αμερικανικές μετοχές, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία διαμορφώνεται στο 2,4 και ο λόγος τιμής προς τα μελλοντικά κέρδη 12μήνου στο 14, αντιστοίχως κατά 15% και 9% χαμηλότερα από τον μέσο όρο 25ετίας.

Για την Ευρώπη πλην Βρετανίας, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία διαμορφώνεται στο 1,5 και ο λόγος τιμής προς τα μελλοντικά κέρδη 12μήνου στο 12,3 , αντιστοίχως κατά 26% και 14% χαμηλότερα από τον μέσο όρο 25ετίας.

Για τις αναδυόμενες αγορές, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία διαμορφώνεται στο 1,6 και ο λόγος τιμής προς τα μελλοντικά κέρδη 12μήνου στο 10,1, αντιστοίχως κατά 12% και 15% χαμηλότερα από τον μέσο όρο 18ετίας.

Οι μετοχές που χτυπούν στην καρδιά του κινεζικού δράκου

Το χρηματιστήριο της δεύτερης μεγαλύτερης οικονομίας του πλανήτη επανέρχεται στο προσκήνιο. Ποιοι τίτλοι συγκεντρώνουν το επενδυτικό ενδιαφέρον και διαθέτουν προοπτικές υπεραξιών


Με την κινεζική οικονομία να εισέρχεται σε νέα φάση κυκλικής ανάκαμψης, το χρηματιστήριο της δεύτερης μεγαλύτερης οικονομίας του πλανήτη επανέρχεται στο προσκήνιο. Στοίχημα, σύμφωνα με τους αναλυτές, αποτελεί πλέον το κλείσιμο της ψαλίδας των αποδόσεων με την ανεπτυγμένη Δύση και η επιστροφή των ροών κεφαλαίου στις αγορές της.

Και, όπως φαίνεται, το στοίχημα αυτό έχει αρχίσει να κερδίζεται. Ο δείκτης Hang Seng εμφανίζει κέρδη της τάξης του 27% στο 12μηνο, αν και μόλις 4% από την αρχή του έτους. Η υποαπόδοση αυτή εκτιμάται ότι εμπεριέχει ευκαιρίες, καθώς κεφάλαια θα στραφούν στις διαμορφούμενες, πλέον, σε ελκυστικότερα επίπεδα αποτιμήσεις. Ακόμα μεγαλύτερη είναι η διαφορά και, άρα, το εν δυνάμει upside για την αγορά της Σανγκάης, σύμφωνα πάντα με όσους πιστεύουν στη μεγάλη επιστροφή της κινεζικής αγοράς στο προσκήνιο.

Ανάπτυξη
Σύμφωνα με την J.P. Morgan, οι κινεζικές επιχειρήσεις είναι μεταξύ εκείνων για τις οποίες οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις των αναλυτών για την κερδοφορία τους έχουν αρχίσει να αναθεωρούνται ανοδικά. Ο ρυθμός ανάπτυξης της κινεζικής οικονομίας, αν και βραδύτερος από προηγούμενα έτη, αναμένεται να διαμορφωθεί φέτος στο 7,8% και το 2014 στο 7,9%. Επίπεδα με τα οποία νιώθει σαφώς πιο άνετα το Πεκίνο, ώστε να αποφύγει μια υπερθέρμανση της οικονομίας. Άλλωστε, ο πληθωρισμός επιταχύνεται προς τα επίπεδα του 3% .Όμως ο πληθωρισμός αυτός, εφόσον συγκρατηθεί σε αυτά τα επίπεδα, εκτιμάται ότι θα βοηθήσει και τις επιχειρήσεις, ενισχύοντας την τιμολογιακή τους ισχύ και διαβρώνοντας τα επίπεδα χρέους τους.

Ακόμα, όμως, και στα χειρότερα σενάρια, το μέγεθος της αγοράς είναι τέτοιο, που επιτρέπει την καταγραφή υπεραξιών σε καλά τοποθετημένες επιχειρήσεις. Αυτό εκτιμά η Bank of Singapore, μια από τις λιγοστές τράπεζες στον πλανήτη με πιστοληπτική αξιολόγηση «ΑΑ+», η οποία αποτελεί ουσιαστικά τη μονάδα asset management της Overseas Chinese Banking ή OCBC, η οποία βλέπει περιθώρια αποδόσεων ακόμα και της τάξης του 50% για επιλεγμένες κινεζικές εισηγμένες στα χρηματιστήρια της Κίνας και του Χονγκ Κονγκ. Η Bank of Singapore πραγματοποίησε, μάλιστα, πρόσφατα roadshow στην Αθήνα, όπου και συνεργάζεται με τη Nuntius Χρηματιστηριακή, μέσω της οποίας παρέχεται πρόσβαση στις κινεζικές αγορές σε ενδιαφερόμενους επενδυτές. Όπως, άλλωστε, και από άλλες μεγάλες ελληνικές ΑΧΕ, αλλά και αμοιβαία κεφάλαια που διατίθενται από τα δίκτυα των τραπεζών.

Γι πρέπει να γνωρίζετε
Η BANK OF SINGAPORE έχει συγκεκριμένες επιλογές στα χρηματιστήρια της Κίνας και οι αναλυτές της θεωρούνται από τους ικανότερους για αυτήν την εργασία. Το Equity Focus List (στον πίνακα που παρατίθεται) στοχεύει να δώσει ιδέες σε υποψήφιους επενδυτές που είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν το ρίσκο που συνεπάγεται η τοποθέτηση σε μια αναδυόμενη αγορά.

Σημειώνεται ότι η κινεζική χρηματιστηριακή αγορά είναι αρκετά διαφορετική από όσα γνωρίζουμε για τις ευρωπαϊκές, ενώ, επιπλέον, διαπραγματεύεται σε διαφορετικά νομίσματα, που σημαίνει ότι κάθε επένδυση εμπεριέχει και τον κίνδυνο αλλά και την προοπτική υπεραπόδοσης από ενδεχόμενες δυσμενείς ή ευμενείς αλλαγές στη σχέση ισοτιμίας του ευρώ.

Στην Κίνα εδρεύουν τρία χρηματιστήρια: του Χονγκ Κονγκ, της Σανγκάης και του Σενζέν. Το Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ είναι το δεύτερο σε μέγεθος χρηματιστήριο της Ασίας, καθώς και το πέμπτο μεγαλύτερο σε παγκόσμιο επίπεδο. Ακολουθεί της Σανγκάης, έκτο μεγαλύτερο στον κόσμο.

Θετικά πρόσημα στο ταμπλό της Wall Street

Με θετικά πρόσημα κινούνται πλέον οι βασικοί δείκτες της Wall Street, διαγράφοντας τελικά τις απώλειες που σημείωναν, μετά την ανακοίνωση των θετικών στοιχείων για την καταναλωτική εμπιστοσύνη και τη μεταποίηση στις ΗΠΑ.

Ειδικότερα, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2007 διαμορφώθηκε στο τέλος Μαΐου ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης που καταρτίζει η Thomson Reuters σε συνεργασία με το πανεπιστήμιο του Michigan. Σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του University of Michigan και της Thomson Reuters αυξήθηκε στις 84,5 μονάδες από 76,4 μονάδες τον Απρίλιο. Από τη μεριά τους οικονομολόγοι ανέμεναν άνοδο στις 84 μονάδες ενώ η προκαταρκτική εκτίμηση ήταν 83,7 μονάδες.

Άνοδο στο υψηλότερο επίπεδο από το Μάρτιο του 2012 κατέγραψε το Μάιο ο δείκτης για τη μεταποιητική δραστηριότητα στην πόλη του Σικάγο καθώς αυξήθηκε στις 58,7 μονάδες από 49 μονάδες τον Απρίλιο ενώ οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires προέβλεπαν άνοδο στις 50,3 μονάδες.

Παράλληλα, οι Αμερικανοί καταναλωτές περιόρισαν την κατανάλωση για πρώτη φορά σε διάστημα σχεδόν ενός έτους καθώς οι προσωπικές δαπάνες υποχώρησαν κατά 0,2% τον Απρίλιο. Οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires έκαναν λόγο για μείωση 0,1%. Την ίδια στιγμή το προσωπικό εισόδημα παρέμεινε αμετάβλητο, χάνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών που έκαναν λόγο για μικρή άνοδο 0,1%.

Ο δείκτης τιμών για δαπάνες προσωπικής κατανάλωσης, ο προτιμώμενος δείκτης της Fed για τον πληθωρισμό, σημείωσε άνοδο μόλις 0,7% σε ετήσια βάση. Σε μηνιαία βάση ο δείκτης υποχώρησε 0,3%. Ο δομικός δείκτης τιμών για προσωπικής κατανάλωσης – που δεν περιλαμβάνει τις τιμές στα τρόφιμα και την ενέργεια – σημείωσε άνοδο 1,1% σε ετήσια βάση.

Την ίδια στιγμή στην Ευρώπη οι αγορές καταγράφουν απώλειες υπό το βάρος της αύξησης της ανεργίας στην Ευρωζώνη τον Απρίλιο στο νέο ιστορικό υψηλό του 12,2% από 12,1% τον προηγούμενο μήνα.

Δείκτες – Στατιστικά
Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones κερδίζει 36,50 μονάδες (0,24%) και βρίσκεται στις 15.361 μονάδες. Ο δείκτης Nasdaq καταγράφει άνοδο 6,30 μονάδων (0,18%) φτάνοντας 3.497,60 μονάδες. O S&P 500 σημειώνει άνοδο 1,30 μονάδων (0,08%) και βρίσκεται στις 1.655,80 μονάδες.

Από τις 30 μετοχές που απαρτίζουν το δείκτη Dow Jones 19 κινούνται με θετικό πρόσημο και 11 με αρνητικό. Εξ αυτών τα μεγαλύτερα ποσοστιαία κέρδη καταγράφει η Intel καθώς διαπραγματεύεται στα $24,64 με άνοδο 0,43 δολλάρια ή σε ποσοστό 1,78%. Ακολουθούν η Verizon Communications Inc με κέρδη 1,65% στα $49,8901 και η Du Pont στα $57,09 με άνοδο 1,40%.

Στον αντίποδα, οι τρεις μετοχές με τη χειρότερη επίδοση σήμερα είναι η Procter and Gamble (-2,01%), η Pfizer Inc (-1,30%) και η Coca Cola (-0,91%). Οι πρωταγωνιστές της ημέρας.

Από το μέτωπο των αποτελεσμάτων, κέρδη 163 εκατ. δολ. ή 1,10 δολ. ανά μετοχή ανακοίνωσε η Lions Gate Entertainment για το δ΄ τρίμηνο χρήσης από ζημιές 22,7 εκατ. δολ. ή 17 cents ανά μετοχή ένα χρόνο νωρίτερα. Σε προσαρμοσμένη βάση, το κινηματογραφικό στούντιο ανακοίνωσε κέρδη 61 cents ανά μετοχή. Τα έσοδα ανήλθαν σε 785,7 εκατ. δολ. από 645,2 εκατ. δολ. Οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών σε δημοσκόπηση της FactSet τοποθετούσαν τα κέρδη της εταιρείας στα 47 cents ανά μετοχή με έσοδα 753 εκατ. δολ.

Πτώση 63% σημείωσαν τα κέρδη της Guess το α΄ τρίμηνο από την αντίστοιχη περυσινή περίοδο και διαμορφώθηκαν σε 9,9 εκατ. δολ. ή 12 cents ανά μετοχή από 26,6 εκατ. δολ. ή 30 cents ανά μετοχή ένα χρόνο νωρίτερα. Χωρίς να περιλαμβάνονται επιβαρύνσεις αναδιάρθρωσης και άλλα στοιχεία, τα προσαρμοσμένα κέρδη διαμορφώθηκαν σε 14 cents από 30 cents. Τα έσοδα υποχώρησαν 5,2% στα 548,9 εκατ. δολ. ενώ χωρίς να περιλαμβάνονται οι συναλλαγματικές διακυμάνσεις τα έσοδα υποχώρησαν 5,1%. Για το τρέχον τρίμηνο η εταιρεία προβλέπει κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 34 cents και 38 cents με πωλήσεις 620 εκατ. δολ. με 635 εκατ. δολ. Οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών σε δημοσκόπηση της Thomson Reuters τοποθετούσαν τα κέρδη στα 36 cents ανά μετοχή με έσοδα 618 εκατ. δολ. Η Guess αναθεώρησε καθοδικά το outlook για το έτος και περιμένει πλέον έσοδα μεταξύ 2,57 δισ. δολ. και 2,61 δισ. δολ. από την προηγούμενη εκτίμηση για 2,6 δισ. δολ. με 2,64 δισ. δολ.

Ανέκαμψε ο Nikkei μετά τις μεγάλες απώλειες

Goldman: Φωτεινό το outlook των μετοχών

Η Goldman Sachs αναμένει ότι το περιβάλλον για τις ευρωπαϊκές μετοχές θα παραμείνει καλό, και προσθέτει ότι δεν αναμένει φρένο στην ποσοτική χαλάρωση της Fed πριν τις αρχές του επόμενου έτους.

Οι ανησυχίες για μια σταδιακή μείωση του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης (QE) της Fed, το οποίο έχει βοηθήσει να οδηγηθούμε σε ένα παγκόσμιο ράλι μετοχών κατά το τρέχον έτος, οδήγησαν σε υποχώρηση στις χρηματιστηριακές αγορές κατά την τελευταία εβδομάδα. 

Ορισμένοι αναλυτές να αναμένουν ότι μια τέτοια κίνηση θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων, η οποία με τη σειρά της θα μπορούσε να επηρεάσει τις μετοχές, που έχουν μέχρι τώρα επωφεληθεί από το γεγονός ότι οι ενέσεις ρευστότητας και οι μειώσεις επιτοκίων από τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες έχουν χτυπήσει τις αποδόσεις των ομολόγων, και οδήγησαν τους επενδυτές στις καλύτερες αποδόσεις που προσφέρονται από τις μετοχές. 

«Ενώ σίγουρα υπάρχουν κίνδυνοι γύρω από την απόσυρση του QE, συνεχίζουμε να βλέπουμε πως η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων θα είναι θετική για τις ευρωπαϊκές μετοχές», όπως τονίζει η Goldman Sachs σε νέα έκθεσή της.

 

Εν αναμονή αύξησης επιτοκίου από τη FED

Οι οικονομολόγοι της αμερικάνικης τράπεζας εξακολουθούν να αναμένουν την πρώτη αύξηση στο βασικό επιτόκιο της FED να συμβεί στις αρχές του 2016 με την FOMC να αρχίζει την σταδιακή μείωση του QE στο 1ο τρίμηνο του 2014. 

Η Goldman τονίζει ότι αν οι αποδόσεις των ομολόγων αυξηθούν, αυτό θα αποτελέσει ένδειξη γιακαλύτερη οικονομική ανάπτυξη, η οποία με τη σειρά της θα στηρίξει τις μετοχές, και προσθέτει ότι βρίσκει μια θετική σχέση μεταξύ των πραγματικών αποδόσεων στις μετοχές ΗΠΑ και της Ευρώπης. 

Παρά το pull-back στις αγορές αυτήν την εβδομάδα, ο πανευρωπαϊκός FTSEurofirst 300 παραμένει 8% υψηλότερα από την αρχή του 2013, ενώ ο δείκτης των blue-chip της ευρωζώνης Euro Stoxx 50 κερδίζει 6%. 

Wall Street: Βάζει πλώρη για έβδομο συνεχή μήνα ανόδου ο S&P 500

Ανέκτησε μέρος του χαμένου εδάφους της Τετάρτης η Wall Street με τον ευρύτερο δείκτη S&P 500 να θέτει υποψηφιότητα για το μεγαλύτερο σερί ανόδου σε επίπεδο μήνα από το Σεπτέμβριο του 2009 κόντρα στη γνωστή ρήση της αγοράς "Πούλα το Μάιο και φύγε" (Sell in May and go away).

Θετικός καταλύτης τα ενθαρρυντικά στοιχεία από την δοκιμαζόμενη αγορά στέγασης των ΗΠΑ, που τροφοδότησαν την άνοδο κόντρα στα απογοητευτικά στοιχεία για το ΑΕΠ και την απασχόληση.

Δείκτες – Στατιστικά
Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones κέρδισε 21,70 μονάδες (0,14%) κλείνοντας στις 15.324,50 μονάδες. Ο δείκτης Nasdaq κατέγραψε άνοδο 23,70 μονάδων (0,69%) και έκλεισε στις 3.491,30 μονάδες. O S&P 500 σημείωσε άνοδο 6,00 μονάδων (0,37%) κλείνοντας στις 1.654,40 μονάδες.

Από τις 30 μετοχές που απαρτίζουν το δείκτη Dow Jones 17 έκλεισαν με θετικό πρόσημο και 13 με αρνητικό. Εξ΄αυτών τα μεγαλύτερα ποσοστιαία κέρδη κατέγραψε η Bank of America Corp κλείνοντας στα 13,83 δολάρια με άνοδο 0,35 δολ. ή σε ποσοστό 2,60%. Ακολούθησαν η UnitedHealth με κέρδη 2,07% και κλείσιμο στα 64,66 δολάρια και η JP Morgan Chase, η οποία έκλεισε στα 55,62 δολάρια με άνοδο 1,74%.

Στον αντίποδα, οι τρεις μετοχές με τη χειρότερη επίδοση σήμερα ήταν η Walt Disney (-2,43%), η Coca Cola (-1,52%) και η μετοχή των McDonalds (-1,23%). Οι πρωταγωνιστές της ημέρας.

Αναλυτικά στα μάκρο της ημέρας, αύξηση στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών ετών σημείωσε ο αριθμός των Αμερικανών που υπέγραψαν προσύμφωνο για την αγορά μεταχειρισμένης κατοικίας. Η National Association of Realtors ανακοίνωσε ότι ο δείκτης για τις πωλήσεις κατοικιών σε εκκρεμότητα αυξήθηκε 0,3% σε σχέση με το Μάρτιο και διαμορφώθηκε στις 106 μονάδες. Από τον Απρίλιο του 2012 ο δείκτης σημειώνει άνοδο 10,3%.

Στην αγορά απασχόλησης, αύξηση για τρίτη φορά τις τελευταίες τέσσερις εβδομάδες κατέγραψαν οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας. Ειδικότερα, σύμφωνα με τα στοιχεία του υπουργείου Απασχόλησης, οι νέες αιτήσεις αυξήθηκαν κατά 10.000 στις 354.000 για την εβδομάδα έως τις 25 Μαΐου. Από τη μεριά τους οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires προέβλεπαν 340.000.

Στο μεταξύ, το υπουργείο Εμπορίου ανακοίνωσε ότι η αμερικανική οικονομία αναπτύχθηκε με ελαφρώς πιο αργό ρυθμό απ’ ό,τι είχε αρχικά εκτιμηθεί το πρώτο τρίμηνο, σύμφωνα με τα αναθεωρημένα στοιχεία.

Το αμερικανικό ΑΕΠ αναπτύχθηκε κατά 2,4% το τρίμηνο Ιανουαρίου-Μαρτίου, όπως ανακοίνωσε σήμερα το υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ. Τα στοιχεία ήταν ελαφρώς χειρότερα από το 2,5% που είχε ανακοινωθεί τον προηγούμενο μήνα, ενώ επιβεβαίωσαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires.

Ο ρυθμός ανάπτυξης της οικονομίας βρίσκεται στο επίκεντρο μετά την πρόσφατη ομιλία του επικεφαλής της Fed, Ben Bernanke στην οποία άφησε να εννοηθεί πως η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να αρχίσει να αποσύρει σταδιακά τα έκτακτα μέτρα στήριξης αν εξακολουθήσει να διαπιστώνει σημάδια βελτίωσης.

Στο μέτωπο των επιχειρήσεων, η μετοχή της βιομηχανίας αλουμινίου Alcoa κατέγραψε πτώση 1% στον απόηχο της υποβάθμισης της πιστοληπτικής της ικανότητας από την Moody΄s, σε "Ba1", από "Baa3" προηγουμένως. Στην έκθεσή του ο οίκος επικαλείται τις προκλήσεις του κλάδου αλουμινίου αλλά και την τιμολόγηση.